7月2日早盘，算力硬件股集体退换，创业板东谈主工智能一度下探2%。限制发稿，天孚通讯、太辰光跌逾4%，中际旭创、飞利信、锐捷网罗、兆龙互连等多股跌逾2%。高涨方面，长芯博创逆市涨逾2%，联特科技、景嘉微等飘红。

　　热点ETF方面，同地点指数规模最大、流动性最佳的创业板东谈主工智能ETF华宝（159363）场内下探逾2%回踩五日线，及时成交额超6100万元，资金及时净申购1100万份。

　　算力硬件当天集体回调或因国外情谊传导所致。隔夜好意思股方面，大型科技股多半收跌，群众AI总龙头英伟达跌超2%。从中恒久看，近期算力硬件股相似走强，创业板东谈主工智能6月单边高涨16.99%，跑赢创业板指市集指数，优于同类AI主题指数，进展卓著。瞻望后市，机构觉得需求端、功绩端、估值端催化，提议接续平和算力链。

　　需求端，中信建投研报称，英伟达召开鼓励大会对准AI基础关节平台约定位，海表里头部厂商接续发力基础关节竖立以赋闲激增的推理算力需求，ASIC市集空间预期接续上调，算力产业链保持高景气。

　　功绩端，中信证券研报指出，2025Q2通讯公司功绩预期分化，但总体较Q1改善。成绩于北好意思AI需求爆发，光模块龙头功绩琢磨快速增长，光器件及二线光模块功绩亦有望加快增长。国内算力需求接续改善，国内光模块和交换机龙头琢磨进展细密；AIDC板块由于重钞票特色，功绩琢磨在2025H2改善。

　　估值端，国盛证券觉得，A股算力产业链是稀缺的真成长板块。明天跟着AI生意化的接续落地，算力产业趋势有望成为上一轮云筹划的黄金十年的强化版，A股AI干线中的优秀企业估值体系有望向成长股切换。国外算力复苏趋势一经较为显贵，刚毅保举算力产业链关连企业如光模块行业龙头、光器件等。

　　主理AI热点赛谈契机，提议重心思切全市集首只的创业板东谈主工智能ETF华宝（159363）及场外招引（A类023407、C类023408）地点指数一键布局算力硬件+算力软件+AI欺诈三件套，高效地捕捉AI主题行情，以“光模块”龙头为时尚，囊括算力硬件、AIDC、云筹划、AI+欺诈等热点AI赛谈。

　　数据起原：沪深走动所等。注：“全市集首只”是指首只追踪创业板东谈主工智能指数的ETF。

　　风险领导：创业板东谈主工智能ETF华宝被迫追踪创业板东谈主工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日历为2024.7.11。创业板东谈主工智能指数2020-2024年年度涨跌幅辩认为：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指数成份股组成确认该指数编制规章应时退换，其回测历史功绩不预示指数明天进展。文中指数成份股仅作展示，个股形色不看成任何气象的投资提议，也不代表措置东谈主旗下任何基金的持仓信息和走动动向。基金措置东谈主评估的本基金风险等第为R4-中高风险，妥当积极型（C4）及以上的投资者，符合性匹配看法请以销售机构为准。任安在本文出现的信息（包括但不限于个股、指摘、预测、图表、目的、表面、任何气象的表述等）均只看成参考，投资东谈主须对任何自主决定的投资行径讲求。另，本文中的任何不雅点、分析及预测不组成对阅读者任何气象的投资提议，亦不合因使用本文骨子所激发的成功或波折耗损负任何累赘。基金投资有风险，基金的过往功绩并不代表其明天进展，基金措置东谈主措置的其他基金的功绩并不组成基金功绩进展的保证，基金投资须严慎。

累赘裁剪：杨赐